【环球网财经综合报道】2026年一季度渐入尾声，公募基金的调研动向成为市场风向标。在半导体、新能源、人工智能等前沿赛道中，基金经理们正从纷繁复杂的产业脉络中挖掘出具备核心竞争力的“真金白银”。Wind数据显示，近期公募基金对上市公司的调研力度不减，特别是作为AI算力关键基础设施的液冷技术，正经历从技术验证迈向规模商用的产业拐点，这一变革吸引了大量资金的目光，产业链内多家上市公司迎来了公募基金的密集调研。
从三月份的调研数据来看，机构投资者的足迹遍布重型电气设备、电力公用事业及工业机械等多个领域。其中，重型电气设备龙头大金重工以181家机构的调研总量成为近期“人气王”，吸引了包括36家基金公司在内的众多机构目光。紧随其后的是南网储能和沃尔德，分别获得83家和71家机构调研，基金参与家数均超过17家。基金经理的视野并未局限于行业巨头，具备技术特色与成长潜力的中小市值公司同样备受青睐。例如，斯菱智驱和光力科技等细分领域企业也获得了超过50家机构的集中调研，显示出资金对“专精特新”类企业的挖掘正在深入。
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在众多赛道中，液冷产业链尤为引人注目。随着人工智能技术的飞速发展，算力需求呈指数级激增，高功耗芯片的散热问题日益凸显，液冷技术正从“可选”配置转变为数据中心建设的“刚需”。这一趋势在公募基金的调研名单中得到了直观体现。其中，维尔利迎来了交银施罗德、工银瑞信、博时基金等19家公募的集中调研，机构对其在液冷及机器人等新兴业务上的布局表现出浓厚兴趣。高澜股份作为较早布局水侧液冷的企业，其在数据中心领域的地位备受认可，3月初接待了南方基金、景顺长城基金等机构，目前其在手订单约14.56亿元，直流及数据中心板块占比显著，基本面支撑坚实。
液冷赛道的其他细分龙头也频获资金关注。银轮股份在3月初接受了景顺长城、西部利得、泉果基金等多家公募的集体调研，公司详细阐述了数据中心液冷“1+2+N”发展战略，并透露已与国内外头部客户开展合作。领益智造则获得了中欧、大成、广发等5家基金公司的调研，公司在AI算力服务器领域的液冷产品及解决方案成为交流重点。此外，冰轮环境、顺络电子等涉及电子元件、集成电路及散热技术的企业也纷纷出现在基金的重点调研名单中，显示出机构对AI产业链上下游的全面梳理与布局。
专业分析人士指出，近期基金经理对液冷赛道上市公司的密集调研，绝非简单的跟风炒作，而是基于产业逻辑的深度前瞻。液冷技术作为解决AI算力“热瓶颈”的关键路径，其商业化落地的确定性正在不断增强。随着大模型训练与推理应用的普及，散热已成为制约算力性能释放的核心痛点，液冷渗透率的提升将带来巨大的市场增量空间。机构资金的提前布局与深入追踪，反映出市场对具备核心技术壁垒及产业化能力企业的高度认可，预计未来具备先发优势和批量交付能力的液冷龙头，有望在AI算力建设的浪潮中持续受益，成为科技板块中确定性较高的投资主线。（文馨）
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